热点观察 | 我看Facebook发币（下）：深入浅出理解 Libra 币

Jun 25, 2019

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热点观察 | 我看Facebook发币（下）：深入浅出理解 Libra 币

2019-06-25 许式伟来自北京

《许式伟的架构课》

课程介绍

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讲述：丁伟

时长11:33大小10.55M

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你好，我是七牛云许式伟。今天我们接着聊由 Facebook 推动的 Libra 币。
听到一个陌生概念后，人们往往习惯于把它和自己熟悉的东西做一个类比，方便和他人沟通的时候，用以表达自己的理解。
那么，和 Libra 最像的东西是什么呢？
货币储备有人说，Libra 不就是腾讯的 Q 币么？但是，这种理解仅仅停留在非常表面的层次。两者共同之处，仅仅是因为两者都是一种虚拟币（甚至不能说它们都是数字货币，因为 Q 币是不能称之为数字货币的）。
首先，Q 币可以用货币购买，但是没法反向兑换现金。最关键的是，腾讯可以自由发行 Q 币，它说有多少就可以有多少，不需要被监管。所以如果 Q 币可以以稳定的价格兑换现金的话，相当于腾讯可以自由印钞票，这显然不会被政府所允许。
但是 Libra 并不是这样。Libra 可以自由兑换，另外 Facebook 也不能够自由发行 Libra 币。发行新的 Libra 币时，有两大核心约束。
其一，发行新的 Libra 币需要保值的资产做为抵押，我们称之为 “Libra 储备”。什么样的资产可以作为 Libra 储备？被 Libra 协会认可的，稳定且信誉良好的中央银行发行的货币，或者政府货币证券。也就是说，Libra 币锚定的是它认可的“一篮子货币”，而不是某一种货币。
其二，由 Libra 协会来发行或销毁 Libra 币。目前 Libra 协会执行这个动作完全是被动的。Libra 生态中，会有一些被授权的经销商，他们负责 Libra 币的买卖。
这些授权经销商会按照一定的汇率，以某种被 Libra 协会认可的货币，向 Libra 协会买入 Libra 币。这时，这些用于买入的货币就会成为 Libra 储备。
当然授权经销商也可能卖出 Libra 币，换成他所期望的某种货币。在这种情况下，被卖出的 Libra 币就会被销毁，相应地， Libra 储备就会减少。
所以你可以看到，Libra 并没有自己的货币政策，总共有多少 Libra 币完全是由市场的供需决定的。
关于货币储备更详细的内容，请参阅 “Libra 储备”。
稳定币既然 Libra 不像 Q 币，那么它像什么？比特币吗？
相比 Q 币来说，Libra 与比特币的确更有比较意义，毕竟它们都是一种数字货币。但是我们在 “我看 Facebook 发币（上）：区块链、比特币与 Libra 币”  中，也已经谈到过两者一些根本上的不同。
如果我们忽略所有的技术细节，单从货币角度来看，比特币和 Libra 最大的区别是价格的波动性。
通过上面我们对 “Libra 储备” 的介绍，我们很容易知道 Libra 是一种稳定币，它看起来更像是由一些保值资产抵押所形成的 “债券”。而在币圈，大家可能都经常会听到一个词，叫做 “炒币”。
如果我们细想一下这背后的逻辑，就会知道这个词其实挺神奇的。
货币的核心价值是什么？
货币的价值显然不是增值，而是流通。而流通用的货币，最重要的是价格稳定。而币圈则不同，这些各式各样存在的币，现在它们的核心价值变成了 “炒”，这就完全被扭曲了。
我这么说当然不是认为比特币不好。只不过如果我们真的对比特币好，就应该把关注点放在比特币流通价值的构建上；而不是“喜看币涨”，涨了就奔走相告。
世界货币那么，究竟 Libra 最像什么呢？
我个人认为，虽然目前的实现机制有所不同，但是 Libra 最像的是欧元。欧元的出现，对欧盟国家之间的自由贸易往来发挥了巨大的贡献。
欧元和 Libra 的初衷是一样的，都是为了构建跨国的自由经济贸易体系。两者不同之处在于，当前 Libra 还没有央行，不能凭空去发行货币。
凡事都有两面，“世界货币” 同样是有缺陷的。欧债危机导致欧元贬值，这个教训大家还记忆犹新。它告诉我们，一个国家经济出现问题，如果它采用的是独立的主权货币，那么只是导致本国的货币贬值。
但是 “世界货币” 意味着大锅饭，它会传导到整个经济体，连带整个经济体的货币贬值。
那么 Libra 会出现自己的央行么？短期当然不会，当前最重要的是流通，是地盘的扩张。但是长远看只要 Libra 成功了，就一定会有。毕竟，没有 Libra 央行，就没有机会解决 “大锅饭” 的问题。
所以站在更长远的未来看，今天的 Libra 协会，有可能就会是未来的 “Libra 央行”。
Libra 协会Libra 协会总部位于瑞士日内瓦，协会成员包括分布在不同地理区域的各种企业、非营利组织、多边组织和学术机构。初始协会成员共有 28 家（如下图），未来计划达到 100 家。
加入 Libra 协会，需要支付不低于 1000 万美元来购买 Libra 投资代币，注意，它并不能简单理解为 Libra 币，两者有很大不同，它有很多特殊的权益。
其一，整个 “Libra 储备” 的处置权。比如， Libra 储备到底放在哪里会比较安全靠谱？这是由 Libra 协会决定的。但是每个成员是不是都是一票？并不是，票数是由这个成员持有的 Libra 投资代币数量决定的。具体规则，我在下面会讨论。
其二，整个 “Libra 储备” 的利息，会被用来支撑 Libra 协会的日常运转。比如工资和奖金激励，也会用于派发分红。分红会按照持有的 Libra 投资代币的多少来分配。
其三，各类事务决策的投票权。权重按持有的 Libra 投资代币来计算，每 1000 万美元有 1 个投票权，但是为了防止投票权过于集中，任何成员的投票权不能超过总票数的 1%。
超出部分的投票权将由 Libra 协会的董事会重新分配，比如授予具有社会影响力的合作伙伴（称为 SIP）或研究机构，前提是：他们有能力并致力于验证节点的运作，从而参与治理，并且确实无法作出最低 1000 万美元的投资。
其四，运行验证节点。这一点可以被看作义务，但也可以看作权益。义务角度来说，显然这事是需要 IT 成本的，如果连这都做不到，就会被剔除出去。从权益角度来说，那么多的交易数据都被你拿到了，这是多么有价值的数据。
关于 Libra 协会储备更详细的内容，请参阅 “Libra 协会”。
发展目标当前 Libra 的验证节点是有限制的，是许可型的，也就是所谓的 “联盟链”。但是，未来它会向非许可型治理和共识节点运营转变，降低参与的准入门槛，并减少对创始人的依赖。
Libra 将逐步进行网络的开放，变成所谓的 “公链”。这时，新成员也能够通过投资 1000 万美元来自动获得验证节点的运行许可，并持有 Libra 投资代币，从而分享网络权益（但是我估计投票权之类是没有的，只有投资收益）。这部分的详细政策，或许未来才会逐步明朗。
Libra 协会致力于尽可能减少协会的干预权。比如完全通过市场机制来调节 Libra 币的供需。所以除了说服更多人加入 Libra 协会，协会最重要的工作是确定 Libra 的技术演进路线。
但这一点真实情况下显然并不会那么理想。货币互联网和互联网不同的是，它管的毕竟是钱。一旦 Libra 网络发展壮大，一些货币相关的治理问题就会暴露出来。
降维打击Libra 的影响面绝对超乎大部分人的想象。我们先看看一些具备技术背景的知名互联网公司 CEO 是怎么看的。具体参见下面的截图。
显然无论王兴还是王小川，都高度重视并反复评估 Libra 带来的影响和自己应该采取的行动。
Libra 带来的打击是全方位的，某种程度上来说甚至是极难抵御的降维打击。我们不妨从以下这些维度看。
弱小国家的货币主权会不会就此被取代？
中国的汇率管控会不会失效？就算没有失效，会不会变成闭关锁国？
Libra 是否会成为美国取代美元的新货币霸权？
从企业与企业竞争的角度，这会不会成为 Facebook 对微信、支付宝的降维打击？
想完影响面想对策。从对策的角度来说无非两种，一是对抗，一是谋求对等权力下的协作。当然，这两条路都不会太容易。
结语今天，我们从分析 Libra 的运行机制重新去理解 Libra 币。这里面的关键是：理解 Libra 协会究竟如何工作的。
我们没有分析 Libra 的技术细节，比如它怎么改变区块链的底层实现机制，又为什么要引入 Move 语言。如王兴所说，评判 Libra 的实现技术好不好，就好比评价美元钞票的印刷技术精细不精细。这事本身是有价值的，但不那么关键。
为什么我会写这两篇文章？
站在未来看现在，Libra 币将会是极其重大的一个历史节点。我倾向于这样来描绘它的影响：
计算机 => 互联网 => Libra 币
货币有着巨大的网络效应，留给后来者的时间窗口极短。我想，我们都应该思考怎么去面对这件事情了。

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精选留言(36)

hts36
2019-06-25
按照你这边的论述，FB想干的事情就是替换国际货币基金组织，妥妥的中心化。L币就是SDR，经销商就是干现在银行的事情。所谓1%的投票权约束，那是障眼法，因为这些经销商会相当的美资背景。美国资本因为中国在SDR份额的增加，现在耍了个心眼，利用自己掌控的FB的所谓27亿活跃客户，来替换掉国际货币基金组织。不要被那些表面说得很公平的词汇框住，这个L币说到底还是美元、美资、西资，还是以美国债为根本抵押，还是以美国国家信用为背书，还是美军实力为根本支撑。任谁靠一套所谓的算法与技术都能发行的N个单位的东西（如那个比特币，也可以字节币、字符币，这些都是没有暴力与物质财富基础的莫须有的虚幻的投机交易标的、智商税征收工具），什么都能叫，就是不能称为货币。没有暴力基础就没有货币。货币发行权想脱离于主权国家，而由所谓的一般社会经济组织搞几个数据中心就玩出来的，谋发行权篡印钞位，这就很傻很天真了。那几个互联网大佬，IT算是专家，但货币金融背后的博弈游戏，他们到底是浅了点。
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作者回复: 说得好像你比他们更懂人性似的
37
Enthusiasm
2019-06-25
我的理解：Libra币使用了借鉴了区块链的技术，但避免了这种技术中导致的币值不稳定，流通性差等诸多缺点。同时本质依然是中心化货币，只不过目前来说没有央行，而是Libra协会，这种脱离某一政府的组织。其实一直以来我就有个想法，文明社会，靠暴力维持的政权早就被公司取代，政府成了“管道”。各个公司和组织成了真正掌权的各个小国，就好比过去的银行，现在成了微信和支付宝的管道一样。那么Libra的好处自然是显而易见的，跨越国家，凌驾于政府，靠公司和组织发行，由于目前的经济全球化形势，所以说Libra币是最贴近“世界货币”的货币了。值得讨论的是Libra带来的影响，短期来说应该不会有太大影响，因为大众接受需要一定时间。但长期来看，一定会被正常允许，这里无关政府的事情，原因也是前面说的，现代人的组织形式是公司。就连美国政府也是靠财团，而大公司很容易就能完成从储备法币到储备数字货币的转变以及运行节点的转变。弱小国家的货币主权应该不会被取代，毕竟弱小国家往往是底层国家，还是枪杆子里出政权，拿枪逼着你用，你说你用不用？中国的汇率管控会失效一些，但我相信政府监管的能力。而且，Libra币可能是从西方吹来的自由民主之风，因为中国的汇率管制本质上是“国富民弱”的政策导致的，这样一来，中国就不得不实行更民主的经济政策。或许对每个人的钱袋子有好处。成不成为新的货币霸权，谁能割这韭菜，在于背后实力的博弈。还是那句话，拿枪逼着你用美元，你敢用别的不？但是那群人穷的连子弹都买不起了，那只好用Libra咯。最后一个降维打击的问题，我认为并不会，Facebook发明的是一种货币，而微信支付宝进行的是应用领域对这种货币的应用支持。这的确是两个维度但形成不了降维打击。Facebook和微信支付宝依然是各司其职。竞争肯定会有，但打击并不存在，如果一个货币的存在，让其他公司生存不下去，那么大家对他的“信任”也将不存在。到时候如果中国依然有着实力和影响力，那么倡导一下再搞出一个数字货币体系，也未尝不可。所以这一切“全都是泡沫”，什么都是靠实力说话。
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共 1 条评论
12
林三杠
2019-06-25
重点不是技术问题，是经济和金融问题。
11
旭东(Frank)
2019-06-25
只记得历史上秦始皇统一中国货币
7
吴小智
2019-06-25
忽然间，就到了互联网3.0了😊
5
ljf10000
2019-06-25
感觉没啥用。开放的国家，资金已经可以随意流动。不开放的国家，有钱也买不到L币啊。
共 1 条评论
4
杨寅冬
2019-07-01
老师的加餐太重要了，首先非常感谢老师可以谈 Libra币，虽然是FB主导，如果没有美国政府的支持、美联储的支持，Libra币不会进展这么快，抛开技术问题，其实更深层次的是大国间的博弈，就像老师说的，时间窗口很短。人民币之所以很难像美元、欧元、日元一样国际化，就是因为不能自由兑换。未来的变化会超出大多数人的想象，封闭肯定是不行的。与其以后让别人坐收渔利，还不如看清楚事实，抓紧时间应对。老师还有一个问题，谷歌以后打算通过卫星系统，组建全球的网络，以后只要在世界的任何一个地方，有个谷歌的网络终端，就可以通过这个卫星系统，与世界联网。是不是很可怕，如果真的可以实现，那还有移动、电信这些运营商什么事？我也赞同老师说的，Libra币是一个重要的历史转折，希望更多的人可以看到 Libra币背后带来的影响。首先不是嗤之以鼻，要多听听各方面的声音，这样才能尽快做出应对策略。
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3
Mark
2019-07-18
这个评论很到位啊现阶段谁敢动摇美元地位，美国一定干死他。 L币发展前提是不动美元奶酪，或者老美占主导地位，不是那么公平的词汇来形容公平的世界货币，想法太天真了
共 1 条评论
3
Jason Ding
2022-01-17
元宇宙的结算货币的诞生是否会推动全球币的诞生？
作者回复: 当年写这个架构课的时候对区块链研究还不够深，现在我的观点是联盟链是伪区块链。
2
Geek_23aa99
2019-07-11
咱们中国的程序员是不是该搞点事情了，搞一套咱自己的数字货币
1
若水寒冰
2019-07-08
感谢老师的加餐！文中讲到“所以站在更长远的未来看”，其实就是“以终为始”， L币能否成为世界数字货币我不知道，但是老师讲的未来发展的趋势我比较认同，毕竟科技和社会都是要进步的，那么进步的方向又和渠道有哪些呢，仁者见仁智者见智了。
1
Aaron Cheung
2019-06-25
打卡打卡国际货币
1
小平头
2019-06-25
libra币能流通，购买普通物品吗？还是要求这些成员搭建一个数字系统，类似花了100人民币买入支付宝100，可以花100人民币买入50 libra币，以支付宝作保，商家也认可这种币。
1
gopherliu
2019-06-25
技术实现上中规中矩，可能更多的追求稳定，唯一一个亮点可能是那个编程语言。不过这种公司发币，下限可能是全球版微信支付宝，上限不敢想。
共 1 条评论
1
龍少²⁰¹⁹
2020-02-09
我认为不太可能成功。世界货币中将不会存在。抛却世界各国的经济体制的不同，就单纯说libra储备的问题。Libra要成为稳定币的前提是跟其他价值物质等值绑定，等值绑定最好的方法是和一篮子货币绑定。而一篮子货币是若干货币组成，对各种货币都是强依赖，依赖于他们的稳定性。其一，必须有其他货币才有世界货币。其二，其中的某种货币币值的不稳定都将对Libra币值产生影响，而以前这种的影响只是对某个国家或者某些国家地区，以后将是对整个世界。拿中国举个例子，同时大量使用Libra和人民币，人民币是很稳定的。假如某天美元突然大量贬值，Libra是不是受到影响，然后人民币稳定，而Libra币值下降，在国内又怎么进行管理？是一个矛盾，而且这种矛盾看起来无法调节。
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a(๑≖ิټ≖ิ)✌
2020-01-16
把小扎比列宁还差得远吧，他想做的事很多人都做了，稳定币在他之前也有dai，只不过他的位置高，更引人注目而已，，，全球应用一个统一的货币我觉得可能会爆发一次或几次很严重的危机。比如，某大国有大量的美元外汇，为了攻击或别的意图，统统换成libra，造成通货膨胀啥的
FreeMason
2019-11-14
Libra 的影响确实是远大滴，从各国央行政府的反应即可得知。但是从能否成为现实的角度来讲，结果是不可能滴。许老所提出的四个维度，第一点与第四点确实是实实在在滴，但第二点与第三点是不可能滴，在大国里已经出现了个美元霸权（美国），再出现个更强权的『虚拟货币霸权』（美国），从大国角度讲，是无法接受滴，当然也不可能让他得成的，更有实力与理由阻止（棱镜门长臂管辖）。 ------- 类似联合国、美元霸权等影响力滴，已不再可能再在美国出现，更不可能由美国主导（去美国霸权历史必然）
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Geek_430bbf
2019-11-04
国际统一货币的发行，不是技术问题，是世界范围内国家的共识才可以，牵扯到各国的政策问题，不是这个天平币联盟能搞定的，发起者最有可能的是美中这两个大国角色。有这个想法的不仅仅是fb，他们可以做这个事情去尝试探索，但是全球统一货币不会是这些公司层面来实现的
Subfire
2019-10-21
PayPal宣布退出Libra..
天天向上
2019-07-12
感觉像是C2C 走向啦 B2C 原来是小打小闹现在要变成真的啦说白啦还是中心化的发币服务全球

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